Вывучаючы гісторыю глабальных крызісаў можна заўважыць пэўныя заканамернасці, якія адбываюцца пастаянна, незалежна ад таго, што стала прычынай спаду ў сусветнай эканоміцы. Будзь то палітычныя, эканамічныя або эпідэміялагічныя праблемы, іх уплыў адбіваецца працяглы адрэзак часу — ад года да двух гадоў. За гэты перыяд сусветныя фінансавыя рынкі, асабліва сектары, якія апынуліся на перадавой, зніжаюцца ад 2 да 4 раз, абнаўляючы цэнавы мінімум.
Няма ніякіх шанцаў, што пандэмія 2020 года і крызіс, што ідзе за ёй, скончацца за некалькі месяцаў, паколькі панесеныя страты ў першым паўгоддзі яшчэ толькі трэба будзе ацаніць у ліпені і жніўні.
Фота Надзеі Бужан
Што будзе ў ліпені — жніўні?
Пандэмія і абвал на фінансавых рынках адбываліся з канца лютага па сярэдзіну сакавіка, то-бок у канцы першага квартала 2020 года. Аднак асноўны і самы моцны ўдар прыйшоўся на другі квартал, асабліва на красавік і май.
Макраэканамічныя звесткі, такія як узровень беспрацоўя, запаволенне вытворчасці, ВУП і іншыя важныя паказчыкі, а таксама фінансавыя справаздачы найбуйнейшых кампаній за першы квартал былі дрэннымі. Цалкам лагічна, што звесткі за другі квартал будуць яшчэ горш і пакажуць рэальнае становішча спраў у сусветнай эканоміцы. Чаму?
Падзенне кошту нафты да адмоўнага кошту ў канцы красавіка, рэкордны рост узроўню беспрацоўя па ўсім свеце з-за каранціну, спыненне сярэдняга і малога прадпрымальніцтва, зніжэнне пакупніцкай здольнасці і велізарная колькасць іншых падзей не застануцца без наступстваў. Трыльёны даляраў страт, панесеных кампаніямі і дзяржавамі, адаб'юцца на катыроўках, але не на ўсіх.
Якія актывы не варта набываць у другую палову 2020 года і які партфель можа апынуцца прыбытковым, мы высвятлялі ў экспертаў крыптаплатформы Currency.com.
Якіх актываў лепш пазбягаць?
У першую чаргу ад пандэміі пацярпелі такія сектары эканомікі, як:
- Энергетыка: Exxon Mobil, Chevron, Schlumberger і іншыя.
- Фінансы і страхаванне: JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Bank of America і іншыя.
- Турызм, перавозкі і лагістыка: Booking, Marriott, UPS, FedEx і іншыя.
- Вытворчасць: Coca-Cola, Philip Morris, Caterpillar, Ford, GM і іншыя.
- Рытэйл: Nike, Adidas, Walmart і іншыя.
Ланцуг падзей, які прывёў да праблем кампаній вышэй, лагічны. Увядзенне каранцінных мер прывяло да спыненню вытворчых прадпрыемстваў і кампаній, у якіх працуе вялікая колькасць людзей. Спыненне вытворчасці паўплывала на продажы тавараў і паслуг. А гэта прывяло да таго, што кампаніі зрэзалі закупку сыравіны і энергіі. Зніжэнне паставак сыравіны ў вытворчасць і транспарціроўка гатовага тавару ў рытэйл паўплывала на лагістычны сектар.
Рытэйл і турызм пакутуюць удвая мацней, паколькі пастаўшчыкі паслуг прыпыняюць дзейнасць з-за пералічаных вышэй праблем, а спажыўцы сядзяць на каранціне.
Фота Надзеі Бужан
Зніжэнне аб'ёму транзакцый, вяртанне крэдытаў і іншых фінансавых паслуг прыносіць банкаўскаму сектару страты. Наступ страхавых выпадкаў, напрыклад контрагенцкіх рызык, якія не адносяцца да форс-мажораў, нават калі наступілі з-за пандэміі, якая з'яўляецца форс-мажорнай акалічнасцю, змушае страхавыя кампаніі пакрываць страты кліентаў.
Вынік — цэлыя сектары эканомікі нясуць каласальныя страты, якія пакрываюцца за кошт неразмеркаванага прыбытку, танных крэдытаў і страхавых кампаній.
На наш погляд, няма ніводнага пазітыўнага фактару, які мог бы паўплываць на рост кошту акцый дадзеных кампаній у другой палове або нават у трэцім квартале 2020 года. Атрыманыя раны яны будуць залізваць не адзін дзень і нават не адзін месяц. Верагодней за ўсё, што аднаўленне гэтых сектараў адбудзецца не раней, чым у другой палове 2021 года.
Адпаведна, разглядаць іх у якасці актыву, які можна ўключаць у інвест-партфель, будзе дарэчы не раней за з'яўленне звестак і фінансавых справаздач за 4-ы квартал 2020 і 1-ы квартал 2021 года.
Чытайце таксама: Як пачаць карыстацца крыптаплатформай — вельмі падрабязная інструкцыя
Якія актывы можна ўключыць у партфель?
Найбольш правільным будзе сфармаваць дыверсіфікаваны партфель. Асноўная роля будзе адведзена ахоўным актывам, доля якіх складзе 60%, а таксама IT-сектару і трохі крыптавалютам — яшчэ 40%.
Ахоўныя актывы
1. Дзяржаўныя аблігацыі ЗША з тэрмінам пагашэння 20+ гадоў
Іх можна набыць з дапамогай такога інструмента, як iShares 20+ Years Treasury Bond. Доля ў партфелі можа быць 25%. Гэты інструмент з'яўляецца ETF, або гандлявым біржавым фондам, які складаецца з дзяржаўных аблігацый ЗША.
Нягледзячы на ўсе нашы пераплёты, амерыканская эканоміка яшчэ доўга будзе заставацца самай надзейнай і забяспечанай у свеце, што несумненна прыцягвае інвестараў укладваць у яе свае капіталы. Даўгавыя абавязацельствы з 20-гадовым тэрмінам пагашэння і вышэй маюць больш стабільную дынаміку ў рамках гэтага ETF дзякуючы размеркаванню рызык на больш працяглы перыяд часу. Самі па сабе аблігацыі з'яўляюцца безрызыкоўным актывам, паколькі гарантам выплаты інвестарам з'яўляецца сама дзяржава, у дадзеным выпадку ЗША.
2. Золата
Традыцыйны ахоўны актыў ад інфляцыі і рынкавых нявызначанасцяў, якіх з лішкам хапае. Рост інфляцыі і паслабленне даляра чакаецца ў другой палове 2020 года з-за выпуску на рынак трыльёнаў даляраў, нічым не забяспечаных грошай. Мэта ўлівання такіх капіталаў — падтрымка эканомік на фоне распаўсюджвання каранавіруснай інфекцыі. Доля ў партфелі можа быць 20%.
3. VanEck Vectors Gold Miners ETF
Яшчэ адзін ETF у нашым патэнцыйным партфелі, які ўключае ў сабе акцыі найбуйнейшых золатаздабывальных кампаній у свеце. На фоне росту кошту золата акцыі такіх кампаній становяцца больш прывабнымі, чым сам каштоўныя металы: золата расце толькі ў кошце, а акцыі здабываючых кампаній, карэлюючы з дынамікай золата, прыносяць яшчэ і прыбытак, а таксама дывідэнды. Адпаведна, дынаміка росту ETF можа быць мацнейшай за дынаміку золата. Аднак таксама гэта працуе і ў адваротны бок у выпадку падзення, таму доля ў партфелі дадзенага ETF можа не перавышаць 15%.
Рызыкоўныя актывы
1. Акцыі анлайн-рытэйлераў: Amazon, Alibaba, eBay або Vip Shop
Рызыкоўная палова партфеля можа шмат у чым складацца з акцый IT-кампаній, на паслугі якіх за час пандэміі шматкратна вырас попыт. Адсутнасць магчымасці хадзіць у крамы і гандлёвыя цэнтры вымусіла людзей перайсці ў анлайн-крамы, выручка якіх вырасла да гістарычна рэкордных значэнняў.
Паказальным з'яўляецца прыклад афлайн-крам брэнда Zara, выручка ў якіх упала, але на 95% вырасла выручка анлайн-продажаў. Фінансавыя справаздачы дадзеных кампаній былі вельмі пазітыўнымі пасля 1-га квартала 2020 года, яшчэ больш прыстойнымі будуць звесткі за 2-і квартал. Вы можаце купіць акцыі ўсіх пералічаных кампаній альбо абраць тыя, якія вам найбольш цікавыя. Галоўная ўмова — іх доля не павінна перавышаць 5% у вашым партфелі.
2. Акцыі сацыяльных сетак, месэнджараў і розных камунікацыйных сэрвісаў: Facebook, Snapchat або Zoom
Дзякуючы паслугам дадзеных кампаній, у асаблівасці Zoom, людзі заставаліся на сувязі і маглі практычна без якіх-небудзь праблем перайсці на аддаленую працу. За перыяд з пачатку пандэміі колькасць актыўных юзараў прыкметна вырасла, разам з выручкай і чыстым прыбыткам кампаній. Гэта безумоўна адаб'ецца на кошце іх акцый у найбліжэйшыя 1,5-2 месяцы. Доля гэтых актываў у партфелі таксама не павінна перавышаць 5%.
3. Акцыі кампаній, якія спецыялізуюцца на забаўляльным кантэнце: Netflix, Activision Blizzard, Electronic Arts або Disney
Яны дапамаглі людзям перачакаць каранцін, праводзячы час цікава і з камфортам. Нядзіўна, што дзякуючы дамаседству колькасць кліентаў і падпісчыкаў вырасла і прынесла дадатковы прыбытак. Фінансавая справаздачнасць за першы квартал прадстаўленых вышэй брэндаў была вельмі пазітыўная, і, на нашу думку, няма ніякіх перадумоваў для таго, каб звесткі за другі квартал аказаліся горшымі і тым больш дрэннымі. Доля ў партфелі можа не перавышаць 5%.
4. Акцыі іншых IT-гігантаў: Intel, Microsoft, Google, Apple, Tesla, Nvidia або AMD
Сучасны свет, які спазнаў падчас крызісу і пандэміі ўсю прывабнасць тэхналагічнага прагрэсу, немагчымы без паслуг і прадуктаў найбуйнейшых IT-карпарацый і вытворцаў рознага камп'ютэрнага абсталявання. Так ці інакш людзям прыходзілася ўсё часцей і ўсё больш выкарыстоўваць іх прадукты і паслугі, што станоўча адбілася на выручцы і прыбытку гэтых кампаній.
Акрамя таго, наяўнасць шматмільярднага неразмеркаванага прыбытку, рэзервовых сродкаў, а таксама практычна бязбольны перавод большай часткі супрацоўнікаў на аддаленую працу, дапамагла гігантам не толькі выстаяць у гэты складаны перыяд, але і практычна яго не заўважыць. Такая ўстойлівасць і стабільнасць станоўча адбіваецца на рэпутацыі кампаній і прыцягвае на іх бок яшчэ больш інвестараў, што прыводзіць да росту кошту акцый. Доля ў партфелі можа быць не больш за 5%.
5. Крыптавалюты Bitcoin і Ethereum — меркаваная доля 10%
На фоне ўсіх праблем у сусветнай фінансавай сістэме крыптавалюты становяцца самым прыдатным актывам ў плане захавання каштоўнасці. Цікавасць да лічбавых актываў расце штогод у геаметрычнай прагрэсіі, і гэты рост будзе працягвацца далей.
Асноўная прычына, якая прадказвае хуткі пачатак новай актыўнай фазы росту кошту біткоіна, — зніжэнне яго прапановы на рынку або дэфіцыт. Больш за 65% манет у звароце не рухаліся з месца ўжо больш за год, а з крыптабірж BTC выводзяць у рэкордных колькасцях.
Асноўная прычына, па якой крыптавалюту заводзяць на біржы, — гэта яе продажы. Вывад з біржаў азначае цікавасць да зберажэння. Халвінг (зніжэнне ўзнагароды майнерам ў два разы) толькі ўзмацніў нарастаючы дэфіцыт крыптавалюты. У выніку, усё паказвае на магчымую перспектыву росту кошту біткоіна, які можа пацягнуць за сабой астатні рынак і, зразумела, крыптавалюту Ethereum.
Заключэнне
Наш выніковы меркаваны партфель выглядае наступным чынам:
- iShares 20+ Years Treasury Bond — 25%.
- Золата — 20%.
- VanEck Vectors Gold Miners — 15%.
- Крыптавалюты Bitcoin / Ethereum — 10%.
- Акцыі Amazon / Alibaba / eBay / Vip Shop — 5%.
- Акцыі Facebook / Snapchat / Zoom — 5%.
- Акциыі Netflix / Activision Blizzard / Electronic Arts / Disney — 5%.
- Акцыі Intel / Microsoft / Google / Apple / Tesla / Nvidia / AMD — 5%.
Калі раптам вы лічыце партфель недастаткова абароненым, то замест аднаго з пунктаў акцый можаце аддаць 5% пад якую-небудзь валюту, напрыклад амерыканскі даляр, швейцарскі франк або японскую іену. Яны зробяць ваш партфель яшчэ больш збалансаваным і дыверсіфікаваным, што дапаможа пазбегнуць дадатковых рызык.
Каб набыць усе вышэйпералічаныя актывы, зусім неабавязкова быць мільянерам або бегаць па брокерскіх кампаніях, купляючы акцыі і ETF. Дастаткова зарэгістравацца на рэгуляванай беларускім заканадаўствам крыптабіржы Currency.com.
На платформе прадстаўлена больш за 1300 актываў, сярод якіх як топавыя крыптавалюты, так і акцыі, ETF, каштоўныя металы, сыравіна і іншыя актывы ў такенізіраваным выглядзе. Валодаючы нават невялікім капіталам, вы зможаце сфарміраваць аналагічны партфель і перачакаць новую хвалю крызісу, а магчыма, нават і зарабіць на гэтым.
І нагадваем, што інвестыцыі звязаныя з рызыкай страты ўсіх інвестыцый. Поспех мінулых інвестыцый не азначае поспех у будучыні.
А дадзены артыкул не з'яўляецца фінансавай кансультацыяй.
