В ночь с 12 на 13 марта в США произошел крупнейший с 1987 года обвал фондовых рынков. Как бы ни пытались крупнейшие мировые корпорации оттягивать этот момент с помощью выкупа с рынка собственных акций для поддержания их стоимости, бесконечно это продолжаться не могло.

Обычно в такие моменты обваливается не только американский фондовый рынок, но и буквально все, что может упасть. Всего за один месяц с момента наступления кризиса сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты.

Золото -9%
Индекс NASDAQ 100 -25%
Индекс S&P 500 -27%
Индекс Dow Jones -28%
Индекс Euro Stoxx 50 -35%
Индекс RTS -42%
Нефть марки Brent -45%
Bitcoin -62%

Это далеко не первая подобная ситуация в мире, кризис происходит постоянно и к нему даже можно подготовиться заранее, если следить за определенными индикаторами. Бояться кризиса и переживать, что вскоре наступит апокалипсис, не стоит. Кризис — это перезагрузка мировой финансовой системы, которой порой также необходимо взять паузу и отдышаться.

Что же делать в такие периоды в мировой экономике?

Воспользоваться текущей рыночной ситуацией как скидками в магазине. Серьезно!

Если обратиться к истории финансовых рынков, вы заметите, что кризис — это скоротечное явление. Как правило, от его начала до полного завершения проходит не более полутора лет, соответственно, восстанавливаться рынки начинают еще раньше. В то же самое время период роста рынков происходит в среднем 6—9 лет. Полный экономический цикл, также известный как экономический цикл Жюгляра, проходит за 7—11 лет, от кризиса до кризиса (кризис — восстановление — пик — рецессия). Как видите, до 90% времени занимает фаза роста и лишь 10% приходится на три другие фазы: снижение, кризис и восстановление.

То есть когда ситуация стабилизируется и паника на рынках закончится — добро пожаловать на финансовые рынки за скупкой подешевевших активов: акций, криптовалют, сырьевых товаров и т.д. Держать купленные активы можно минимум 5—7 лет, не опасаясь их очередного обвала. За этот период активы подорожают в несколько раз. Так было, так есть и так будет. Так устроена мировая финансовая система.

Читайте также: Во что инвестируют самые богатые люди планеты — рассказываем

Чего не стоит делать в такие периоды в мировой экономике?

Поддаваться всеобщей панике. Бежать и продавать все во имя спасения. Как уже было сказано выше, кризис — это явление временное и достаточно скоротечное.

1987 год: черный понедельник. Фото Roger Hsu, Flickr.

  • 1987 год: черный понедельник. Обвал происходил резко и сильно, это продолжалось две недели. После чего рынок достаточно быстро восстановился и рос на протяжении 12 лет.

  • 2000 год: крах рынка dotcom. Снижение рынков происходило постепенно, на протяжении 2 лет, поэтому последствия удалось смягчить. Благодаря этому кризису, который отсеял бесперспективные IT-компании, сегодня существуют и успешно развиваются такие корпорации как Amazon, Facebook, Apple и многие другие технологические гиганты. К слову, в этот же период бушевала эпидемия вируса SARS (Атипичная пневмония).

  • 2008 год: крах рынка ипотечного кредитования в США, который перерос в Мировой финансовый кризис. Снижение на рынках происходило на протяжении 6 месяцев. Восстановление и рост длились следующие 10 лет. Как и в 2000 году, в это время в мире тоже были проблемы с вирусом, только на этот раз была объявлена пандемия Свиного гриппа.

Словом, кризис вперемешку с эпидемиями и пандемиями — это не ново. Пандемия «испанки», которая унесла от 50 до 100 млн жизней и вовсе проходила в промежутке между Первой мировой войной, сменой валютной системы и Великой депрессией. И мир это пережил.

Кризисы оздоравливают экономику, сдувают раздутые пузыри, заставляют меняться и развиваться.

Минск во время пандемии коронавирусной инфекции. Фото Надежды Бужан.

Можно ли быть готовым к финансовым кризисам?

Безусловно! Аналитики крупнейших инвестиционных фондов и банков прогнозировали приближение кризиса последние 1,5—2 года и призывали к нему готовиться.

Более того, еще в декабре 2019 года стало известно о том, что один из крупнейших хедж-фондов США Bridgewater Associates поставил $1 млрд на обвал индекса S&P500 и EuroStoxx 50 в марте 2020 года. Как мы видим, хедж-фонд прилично заработал. Достаточно лишь периодически следить за экономическими новостями и прогнозами аналитиков, чтобы заранее знать о приближении кризиса.

Ранних сигналов, которые подсказывают приближение кризиса, достаточно много. Одним из самых достоверных считается инвертированная кривая доходности государственных облигаций США.

Что это такое?

Фота Надзеі Бужан.

В спокойное и позитивное время для рынков и экономики долгосрочные облигации всегда дают более высокую доходность, чем краткосрочные. Например, покупая десятилетние бумаги вы получаете так называемую премию за риск: повышенный процент, например, 5%. За двухлетние бумаги вы получите всего 2—2,5%. Простую аналогию можно провести с банковским депозитом. Чем дольше срок вклада, тем выше ставка. Чем короче срок вклада, тем ставка ниже. Соответственно, разница между доходностью по десятилетней облигации и двухлетней составляет +2—2.5%. В такие моменты кривая доходности считается нормальной или растущей, поскольку разница в ставках положительная.

В тот момент, когда ставка по десятилетним бумагам начинает снижаться, а по двухлетним расти, кривая доходности начинает принимать инвертированный или перевернутый вид. Например, ставка по десятилетним бумагам и по двухлетним 3%. В тот момент, когда разница в ставках между десятилетними и двухлетними облигациями равна нулю или становится отрицательной, как правило, в течение 12—15 месяцев после этого наступает финансовый кризис. Это отчетливо видно на графиках: с 1998 по 2000 год, с 2006 по 2008 год, с 2019 по 2020 год. Каждый раз, когда разница в ставках между долгосрочными и краткосрочными бумагами приближалась к нулю или становилась отрицательной, наступал финансовый кризис.

Еще одним, чуть более простым индикатором является уровень безработицы в США. Как только он достигает своих минимальных значений со времен последних кризисов (как правило, в это же самое время фондовые рынки весьма раздуты), можно готовиться к наступлению кризиса и обвалу рынков.

Почему?

Когда экономика находится на пике, а уровень безработицы низкий, люди зарабатывают деньги, успевают их откладывать и инвестировать. Инвестиции в США — это в первую очередь акции, фондовые рынки. Бесконечно долго акции в цене расти не могут, и в какой-то момент люди боятся их покупать, поскольку возможная доходность по ним будет низкой. В этот самый момент начинает расти так называемый buyback, когда компании сами выкупают свои акции с рынка, поддерживая их стоимость. Разумеется, долго это продолжаться не может. И как только происходит какая-то тревожная ситуация, все поголовно начинают от акций избавляться. Тогда и происходит обвал.

Яркий тому пример — период пандемии испанского гриппа. В тот период фондовый рынок США рос, поскольку люди, которые не болели, буквально работали за пятерых и получали высокую зарплату. Свободные средства инвестировали в акции индустриальных компаний, благодаря чему рынок рос. Получился в некотором смысле биржевой пир во время чумы. Как и говорилось ранее, долго это продолжаться не могло. И в 1929 году произошел биржевой крах, который положил начало Великой депрессии.

Получается, что к финансовому кризису не просто можно быть готовым, но и нужно. Это отличная возможность инвестировать в подешевевшие активы, которые в ближайшие годы многократно вырастут в цене.

Где можно купить подешевевшие активы?

Инвестировать в акции или иные активы через брокерские компании может быть не всегда выгодно. Во-первых, они являются посредниками и берут за свои услуги деньги. Во-вторых, они будут всячески стараться вас убедить оставить заработанные средства и инвестировать дальше, поскольку потеряют частичку дохода, если вы свои инвестиции и прибыль заберете. В-третьих, у них есть определенный минимальный порог инвестиций, который некоторым может оказаться не по карману.

Где же тогда покупать?

На регулируемой криптоплатформе токенизированных активов Currency.com. Здесь представлено более 1300 активов: криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире корпораций, сырьевые товары, фондовые индексы и биржевые фонды, облигации, валюты и драгоценные металлы. Инвестируя в токенизированные акции компаний на Currency.com, вы также будете получать начисляемые ими дивиденды, что увеличит ваш потенциальный доход.

Вы можете выполнять все операции самостоятельно, без посредников и лишних комиссий, напрямую покупая активы на платформе. Время, когда покупать или продавать активы, а также выводить прибыль вы выбираете самостоятельно. Минимальный порог — это покупка одной, даже самой дешевой токен-акции.

Currency.com регулируется законодательством Беларуси, ставшей одной из первых в мире стран, определившей правовой статус криптовалют и принявшей Декрет «О развитии цифровой экономики», регламентирующий порядок работы с криптовалютами. Подробнее ознакомиться с платформой можно на официальном сайте: exchange.currency.com

И напоминаем, что успех предыдущих инвестиций не означает успеха в будущем.

Данная статья не является финансовой консультацией.

Хочешь поделиться важной информацией анонимно и конфиденциально?